认股证及牛熊证教学文章 流入比亚迪资金以价外证为主 对比贴价及价外证优劣?

目录

流入比亚迪资金以价外证为主 对比贴价及价外证优劣?

恒指近2周窄幅上落,上周累计升约300点。汽车龙头股比亚迪(1211)则消息较多,市场忧虑巴菲特减持股份,但同时比亚迪发出盈喜,预期中期纯利按年上升140至200%,多间券商发表报告认为盈喜胜预期,维持「增持」或「买入」评级。比亚迪上周五终止连跌走势,资金两边部署比亚迪产品,认购证及认沽证均有资金留意,现阶段部署比亚迪产品需留意什麽呢?

投资者如利用选轮三部曲挑选中期、轻微价外、低街货认购证,会发现这批产品的面值较高,导致敏感度较低,缺乏吸引力,这是因为比亚迪产品的引伸波幅较高导致面值较高所致。事实上,近日市场需求亦不在这批轻微价外身上,投资者如希望寻找高杠杆、高敏感度的产品,可能要考虑放宽筛选条件,选择稍为价外的产品。行使价$361附近是上周成交活跃而且最多资金流入的条款,这批产品的敏感度於0.5以上,即是正股跳动两格轮价理论上会跳动一格,相对紧贴正股跳动,同时是高杠杆产品,当中可留意比亚迪购18110,是低街货而且最高杠杆的产品之一。较贴价选择可留意比亚迪购17651 ,杠杆约5.5倍,是行使价$360以下、3个月期以上产品杠杆最高。

相反,投资者如计划部署比亚迪认沽证,产品选择情况与认购证类似,轻微价外证选择不多,而且面值较高。较贴价、低面值证可留意行使价$248附近的产品,敏感度亦超过0.5,当中可留意比亚迪沽19926 ;杠杆更高的可留意价外比亚迪沽17928 ,杠杆约4.5倍,是3个月期以上最高杠杆的产品之一。

价外证引伸波幅敏感度较高,容易受引伸波幅变化影响,投资者如部署上述价外证,要特别留意市况变化,一旦波幅回落,需随时调整策略。投资者如想避免波幅变化对轮价的影响,可考虑利用牛熊证作部署,但由於股份不明朗因素较多,选择收回水平是宜以收回价距离现货10%以上的产品,可留意比亚迪牛69345及熊59403,都是相近收回价产品中最高杠杆。

汽车股相关产品条款:

比迪购18110,行使价361元,2022年11月23日到期,实际杠杆6.2倍

比迪购17651,行使价329.49元,2022年11月15日到期,实际杠杆5.6倍

比迪沽19926,行使价248.68元,2022年12月5日到期,实际杠杆3.8倍

比迪沽17928,行使价225.05元,2022年11月17日到期,实际杠杆4.5倍

比迪牛69345,收回价260元,行使价256元,换股比率500,杠杆比率9.8倍

比迪熊59403,收回价320元,行使价324元,换股比率500,杠杆比率7倍

吉利购19207,行使价18元,2022年9月28日到期,实际杠杆7.1倍

小鹏购11640,行使价138.78元,2022年10月21日到期,实际杠杆4.9倍



上一則: 大市没方向 资金流入牛熊证换取更高杠杆作短线部署
下一則: 部署美股认股证需注意 9月到期的产品开始短期 时间值损耗大 风险较高